Cada cuatro años, las elecciones presidenciales de Estados Unidos impactan significativamente en la política, la leyes, las relaciones exteriores y, en última instancia, en la vida de los ciudadanos. Pero, ¿se ha preguntado qué efecto tiene el ciclo electoral en los mercados de valores? ¿Y cómo afecta a los inversionistas?

Para enmarcar este análisis financiero, Birling Capital ha recopilado datos del mercado de valores desde 1960, y hemos identificado patrones que se repiten durante los ciclos electorales. Estas predicciones se basan en análisis económicos y datos históricos. Le mostramos cómo algunos de estos patrones pueden afectar su cartera de inversiones y cómo debe manejar los resultados o la falta de certidumbre después de las elecciones de 2020.

Desde 1932, ningún presidente estadounidense ha perdido una elección o reelección a menos que se haya producido una recesión durante su mandato presidencial.

Del mismo modo, desde 1930, el promedio industrial Dow Jones ha ganado un promedio del 10,0% en el primer año de un presidente y del 7,9% en el segundo, según la base de datos de Birling Capital. El año anterior a las elecciones es históricamente el más fuerte, con rendimientos del 13,3%.

Wall Street y las elecciones presidenciales son una mezcla asimétrica.

Un análisis del desempeño del S&P 500, observado desde las elecciones de 1952, demuestra un patrón claro durante los últimos 68 años. Nuestra investigación muestra que el mercado de valores tiene un rendimiento ligeramente menor cuando llega el momento de las elecciones generales.

Al evaluar el período del 1 de agosto al 31 de octubre del año electoral, notará que si el S&P 500 termina con un desempeño negativo el 82% de las veces hay un cambio presidencial. Tenga en cuenta que, para este período en 2016, el S&P 500 -2.2% predijo correctamente que Trump sería electo presidente.

En Noviembre 2  del 2020, cuando analizamos el S&P 500, tenía un -0,6%, predijo con certeza la elección de Joe Biden Presidente de los Estados Unidos.

Por otro lado, vemos lo siguiente:

• En los períodos electorales, el desempeño del mercado promedia en un 6%.
• En años fuera del ciclo electoral, el desempeño promedia un 8.5%.
• En el año anterior a las elecciones presidenciales, el promedio es inferior al 6%.
• El mercado de bonos ofrece un rendimiento promedio de 6.5%, contra a 7.5% fuera del ciclo electoral.

Desempeño del mercado de valores después de las elecciones presidenciales:

• Después de una elección, los rendimientos del mercado de valores tienden a ser ligeramente más bajos para el año siguiente, mientras que los bonos tienden a tener un rendimiento algo mayor después de las elecciones.
• No hemos visto mucha diferencia entre qué partido asume la presidencia, pero sí afecta cuando el incumbente de la Casa Blanca por un nuevo presidente.
• Sin embargo, cuando un nuevo partido llega al poder el mercado de valores gana un promedio del 5%.
• Cuando un presidente es reelecto o si el mismo partido conserva el control de la Casa Blanca, el rendimiento ha en promedio sobre el 6.5%.

La persona electa es sólo uno de los factores a considerar; el otro factor es quién obtiene el control de la Camara y muy particularmente del Senado ya que ese control es la clave para lograr todo tipo de cambios en las políticas públicas de impuestos, gastos, confirmaciones de posiciones críticas y nominaciones de la Corte Suprema.

Para ver el desempeño, evalúemos a los cuatro últimos presidentes usando los tres últimos principales índices del mercado.

• Presidente Clinton periodo de evaluación de 1/20/1993 a 1/19/2001
• El Dow Jones Industrial Average reportó un rendimiento de 226.60%.
• El S&P 500 Index reportó un rendimiento de 209.80%.
• El Nasdaq Composite reportó un rendimiento de 297.20%.
• Presidente Bush periodo de evaluación de 1/20/2001 a 1/19/2009
• El Dow Jones Industrial Average reportó un rendimiento de -21.78%.
• El S&P 500 Index reportó un rendimiento de -36.68%.
• El Nasdaq Composite reportó un rendimiento de -44.80%.
• Período de evaluación del Presidente Obama 1/20/2009 a 1/19/2017:
  • El Dow Jones Jones Industrial Average reportó un rendimiento de 148.20%.
  • El S&P 500 reportó un rendimiento de 181.10%.
  • Nasdaq Composite reportó un rendimiento de 284.50%.
• Presidente Trump Período de evaluación 1/20/2017 a 11/06/2020:
  • El Dow Jones Jones Industrial Average reportó un rendimiento de 42.85%.
  • El S&P 500 reportó un rendimiento de 54.51%.
  • Nasdaq Composite reportó un rendimiento de 114.10%.

El fundamento principal de todo plan de inversión bien ejecutado debe incluir todos los componentes de una cartera bien diversificada. La base de una cartera bien diversificada consiste en la combinación correcta de bonos, acciones y otros instrumentos que están en línea con una estrategia diseñada teniendo en cuenta sus niveles de tolerancia al riesgo, horizonte financiero y metas a largo plazo, independientemente de cualquier ciclo electoral.

Qué debemos esperar luego del ciclo electoral:

• Las elecciones presidenciales paracen no acabar:  Finalmente, después de esperar los resultados al llegar el sábado por la tarde Joe Biden ganó Pensilvania y Nevada para alcanzar los 279 votos electorales, nueve más de lo necesario para convertirse en Presidente; toda la nación esperó ansiosamente los resultados. Este resultado no significa el fin de la volatilidad del mercado, ya que hay problemas importantes en juego, como el aumento del COVID-19, la recuperación económica y las determinaciones de política fiscal. Se aconseja a los inversores que vigilen sus carteras para aprovechar las oportunidades. 
• El presidente Trump hacia una lucha efimera:  seguimos esperando que el presidente presente un recurso legal para ver si puede revocar lo que el afirma es “fraude electoral” en las elecciones. Sin embargo, desearíamos que aceptara la determinación del elector estadounidense por el bien de su legado y para fomentar una peor división en el pais. 
• Banco de la Reserva Federal: las elecciones eclipsaron la decisión del Fed de mantener las tasas de interés cerca de cero, con el compromiso de mantener las tasas bajas hasta que la recuperación económica se afianza firmemente.

¿Cuál será el enfoque después de las elecciones: En nuestra opinión,el mercado se centrará en cinco elementos esenciales, 

• La recuperación económica
  • Las ganancias coporativas
  • Los procesos de transición
  • Aprobaciónde un paquete de estímulo económico.
  • Proceso para controlar la pandemia y asegurar una vacuna COVID-19 viable.

Estas asuntos iniciales marcarán el ritmo para el comportamiento y rendimiento del mercado durante el cuantro trimestre del 2020 y durante el primer trimestre de 2021, los invesionistas deben prepararse manteniendo una cartera bien diversificada y apegándose a sus objetivos financieros.