Las acciones en EE.UU. y Europa comenzaron la semana con resultados mixtos, ya que las fuertes rotaciones de acciones están afectando tanto al S&P 500 como al Nasdaq Composite, que iniciaron con NVIDIA la semana pasada después de que superara a Microsoft en capitalización de mercado.

La semana pasada, NVIDIA experimentó su primera caída semanal del -4.03% desde abril, y hoy cerró a $118.11, acumulando una caída total del 10.93%. La empresa es un actor central en el desarrollo de la inteligencia artificial (IA) y ha visto un aumento del 15% en junio y un incremento del 136.30% en lo que va del año.

Las siete acciones más importantes tienen los siguientes rendimientos acumulados en el año (YTD):

• Amazon: 22.09% de rendimiento YTD
• Alphabet: 28.46% de rendimiento YTD
• Apple: 8.35% de rendimiento YTD
• Meta Platforms: 40.89% de rendimiento YTD
• Microsoft: 19.05% de rendimiento YTD
• NVIDIA: 136.30% de rendimiento YTD
• Tesla: -26.63% de rendimiento YTD

Los mercados globales están mixtos. Los mercados europeos cerraron al alza, con las acciones del sector automotriz en ascenso, mientras que las acciones asiáticas están a la baja antes de los próximos informes de inflación de Australia y Japón.

Esta semana, el enfoque está en la inflación y la política. El calendario económico es escaso, con el punto culminante siendo la medida de inflación preferida por la Fed, el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) central, que se publicará el viernes. Las previsiones actuales tienen el PCE en 2.62% y el PCE central en 2.56%. Basado en los datos recientes de precios al consumidor y al productor, las predicciones sugieren una continua disminución de la inflación, lo que podría preparar el escenario para el primer recorte de tasas de esta ciclo de la Fed después del verano. Se espera que el PCE central desacelere a un aumento del 0.1% en mayo, el más lento del año, llevando la inflación anual al 2.62%, el nivel más bajo desde marzo de 2021. La fijación de precios actual del mercado sugiere una probabilidad del 64% de un recorte de tasas en septiembre, seguido de otro en diciembre. Esta perspectiva depende de una moderación continua en la inflación durante los próximos tres meses, con aumentos mensuales de precios que deben mantenerse en o por debajo del 0.2%. Independientemente del momento exacto de los recortes, la Fed está a punto de iniciar un ciclo de recortes de tasas de varios años para normalizar la política. Los inversores también estarán atentos a los eventos políticos, incluyendo el primer debate presidencial en EE.UU. entre Joe Biden y Donald Trump el martes y la primera ronda de votación de las elecciones parlamentarias francesas el domingo.

Junio está preparado para cerrar en una nota positiva, continuando con las ganancias de este año en el mercado de valores. Sin embargo, estas ganancias han sido desiguales, impulsadas principalmente por las acciones tecnológicas y relacionadas con la IA. Las 10 principales acciones por capitalización de mercado en el S&P 500 ahora comprenden el 37% del índice, marcando la concentración más alta en 30 años. Esta tendencia destaca dos puntos clave: la vitalidad de la innovación, particularmente en la IA, que promete aumentos de productividad en varios sectores, y la importancia de la diversificación para gestionar el riesgo de la cartera. Mientras que las acciones tecnológicas pueden necesitar una pausa, otros segmentos del mercado muestran potencial para ganancias. A medida que el impulso de ganancias se amplía y la Fed inicia recortes de tasas, el liderazgo del mercado podría diversificarse en la segunda mitad del año.

Datos Económicos Clave:

• Precio de la gasolina minorista en EE.UU.: aumentó a $3.556, desde $3.551 la semana pasada, un cambio del 0.14% desde la semana pasada y un -4.07% desde hace un año.
• Índice de Clima Empresarial Ifo de Alemania: cayó a 88.60, desde 89.30 el mes pasado.
• Índice de Expectativas Empresariales Ifo de Alemania: cayó a 89.00, desde 90.30 el mes pasado.
• Índice de Situación Empresarial Ifo de Alemania: se mantuvo sin cambios en 88.30, desde 88.30 el mes pasado, disminuyendo un -5.76% desde hace un año.

Resumen del Eurozona:

• Stoxx 600: cerró en 518.87, subiendo 3.76 puntos o 0.73%.
• FTSE 100: cerró en 8,281.55, subiendo 43.83 puntos o 0.53%.
• DAX Index: cerró en 18,325.58, subiendo 162.06 puntos o 0.89%.

Resumen de Wall Street:

• Promedio Industrial Dow Jones: cerró en 39,411.21, subiendo 260.88 puntos o 0.67%.
• S&P 500: cerró en 5,447.87, bajando 16.75 puntos o 0.31%.
• Nasdaq Composite: cerró en 17,496.82, bajando 192.54 puntos o 1.09%.
• Índice de Acciones de Puerto Rico de Birling Capital: cerró en 3,288.46, bajando 17.64 puntos o 0.53%.
• Índice de Acciones Bancarias de EE.UU. de Birling Capital: cerró en 5,074.80, bajando 68.42 puntos o 1.33%.
• Bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años: cerró en 4.25%.
• Bono del Tesoro de EE.UU. a 2 años: cerró en 4.71%.